三安光电(600703.SH)的集成电路成为半年报重要看点。

根据8月19日披露的2020年半年度报告，三安光电上半年实现销售收入35.68亿元，同比增长5.31%;实现净利润6.35亿元，同比下降28.11%。

三安光电表示，营业收入增长主要系销售量增长、单价下降、集成电路收入增长及贵金属价格上涨所致。

半年报显示，三安光电全资子公司三安集成上半年实现销售收入3.75亿元，同比增长680.48%。

“公司比较看好集成电路，未来有可能贡献主要业绩。”三安光电相关人士8月19日下午对21世纪经济报道记者说。

集成电路或将盈利

虽然上半年业绩降至2014年以来同期最低水平，但8月19日东方证券、国信证券等的研报均给予三安光电买入或增持投资评级。

“我们预计下半年会比上半年好，其实二季度已经好于一季度。”前述三安光电相关人士向21世纪经济报道记者表示。

从扣非净利润来看确实如此。一季度，三安光电扣非净利润为1.21亿元，二季度扣非净利润为1.79亿元，环比提升48%。

上半年，三安光电扣非净利润为3亿元，同比下降37.5%，而一季度其扣非净利润同比下降57.35%，显示降幅收窄。

而三安光电对依靠集成电路翻身寄予了厚望。

三安光电在半年报中表示，国内化合物半导体集成电路具有广阔的市场空间，发展潜力巨大，当前正处于产业的起飞阶段。

三安集成官网资料显示，其是涵盖微波射频、高功率电力电子、光通讯等领域的化合物半导体制造平台，具备衬底材料、外延生长，以及芯片制造的产业整合能力，拥有大规模、先进制程能力的MOCVD外延生长制造线。

根据历史公告，国家集成电路产业基金以持有11.3%股权实现以30亿元投入三安光电集成电路项目。

三安光电高管此前告诉21世纪经济报道记者，三安集成电路工厂是国内第一条6吋产线，也是国内唯一的民用6吋集成电路制造。

事实上，三安集成的收入正在高速爬坡。

2019年，三安集成营收达到2.41亿元，同比增长40.67%;今年一季度，其实现营收1.66亿元，占2019年营收的69%;今年二季度，其营收为2.09亿元，环比增长25.9%，并且其上半年营收已经是2019年营收的1.56倍。

方正证券研报预计，三安集成2020年营收有望超10亿元。

“集成电路今年下半年有可能实现盈利。”上述三安光电相关人士透露。

根据半年报表述，三安集成砷化镓射频出货客户累计将近100家，并且重要客户产能正逐步爬坡;电力电子产品客户累计超过60家，27种产品已进入量产阶段;光通讯业务高端产品已在行业重要客户处验证通过，进入批量试产阶段。

“集成电路的规模，我们应该算很大了，而且我们还在继续投资。”上述三安光电相关人士称。

半年报还表明，三安光电上半年研发费用达到1.43亿元，同比增长77.59%，主要系集成电路项目研发投入增加及费用化研发项目增多所致。

存货高于同期营收

押宝集成电路的三安光电，也在进行集成电路产业链延伸。

在8月19日披露半年报的同时，三安光电公告全资子公司湖南三安拟以现金3.82亿元收购北电新材100%股权。

三安光电表示，收购北电新材主要为了夯实公司集成电路原材料的布局，有利于公司突破发展瓶颈，扩大业务规模。

但与此同时，三安光电还有3个投资百亿级的大项目等待投产。

三安光电半年报表示，其在福建省泉州芯谷南安园区设立全资子公司“泉州三安半导体科技有限公司”投资建设7个产业化项目，项目分期实施，全部项目力争5年内实现投产，7年内全部项目实现达产。

三安光电官网资料进一步称，上述项目总投资333亿元，2022年项目建成后，将实现在半导体化合物高端领域的全产业链布局。

三安光电半年报显示，上述项目上半年实现营业收入1.74亿元，净利润1.21亿元，并已取得所属产权166.67万㎡，部分设备正释放产能，尚有部分设备处于安装调试阶段，待调试完成后逐步释放产能。

而三安光电于2019年4月决定在湖北省葛店经济技术开发区成立全资子公司湖北三安，主要从事Mini/Micro LED 外延与芯片产品及相关应用的研发、生产、销售。该项目投资总额为120亿元，争取在各项手续完备后36个月内完成项目建设并实现投产，48个月内实现达产。